PENGARUH DETERMINAN RETURN SAHAM YANG DIMODERASI GROWTH OPPORTUNITY PADA EMITEN BLUE CHIP

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi pengaruh determinan menggunakan variabel TVA, suku bunga, PER, dan ESG score terhadap return saham yang dimoderasi growth opportunity pada emiten blue chip yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini merupakan penelitian kausal dengan pendekatan kuantitatif. Data penelitian ini berupa data sekunder yang diperoleh dengan metode dokumentasi yang bersumber dari website resmi Bursa Efek Indonesia dan Bank Indonesia, Stockbit Sekuritas serta Revinitif Eikon/LSEG. Teknik pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling. Teknik analisis data penelitian menggunakan regresi linear berganda dan moderated regression analysis (MRA). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa: (1) TVA berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham, (2) Suku bunga tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham, (3) PER berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham, (4) ESG score tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham, (5) Growth opportunity tidak dapat memperkuat atau memperlemah hubungan antara TVA, suku bunga, PER, dan ESG score terhadap return saham. Hasil uji F menyatakan seluruh variabel independen secara simultan berpengaruh terhadap return saham, baik sebelum diberikan efek moderasi maupun sesudah.