PENGARUH KURS, SUKU BUNGA, DAN IHSG TERHADAP NILAI AKTIVA BERSIH REKSA DANA MENGGUNAKAN AUTOREGRESSIVE DISTRIBUTED LAG

Amelia Rifka Hanifa; Dhoriva Urwatul Wutsqa; Ezra Putranda Setiawan

doi:10.21831/jssd.v2i1.19863

PENGARUH KURS, SUKU BUNGA, DAN IHSG TERHADAP NILAI AKTIVA BERSIH REKSA DANA MENGGUNAKAN AUTOREGRESSIVE DISTRIBUTED LAG

Amelia Rifka Hanifa, Universitas Negeri Yogyakarta, Indonesia
Dhoriva Urwatul Wutsqa, Universitas Negeri Yogyakarta, Indonesia
Ezra Putranda Setiawan, Universitas Negeri Yogyakarta, Indonesia

10.21831/jssd.v2i1.19863

Abstract

Saat ini masyarakat Indonesia memiliki minat yang cukup tinggi untuk investasi melalui reksa dana karena dirasa memberikan imbal hasil yang cukup tinggi. Untuk memaksimalkan hasil, investor perlu memilih reksa dana dengan kinerja yang baik. Kinerja reksa dana dapat diukur dengan menggunakan NAB reksa dana. NAB reksa dana dipengaruhi oleh faktor makroekonomi di Indonesia, misalnya Kurs, Suku Bunga, dan IHSG. Penelitian ini bertujuan untuk membuktikan pengaruh secara simultan dan parsial dari Kurs, Suku Bunga, dan IHSG terhadap NAB reksa dana tipe Fixed Income Fund, Global Fund, dan Money Market Fund. Data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu data nilai Kurs, Suku Bunga, IHSG, dan NAB reksa dana tipe Fixed Income Fund, Global Fund, dan Money Market Fund. Penelitian ini dilakukan menggunakan Metode Autoregressive Distributed Lag(ADL). Adapun tahapan yang dilakukan yaitu pengujian stasioneritas, uji kointegrasi, pemilihan lag optimum, pemodelan ADL jika tidak terdapat kointegrasi, dan uji asumsi klasik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa NAB Reksa Dana Fixed Income Fund dipengaruhi Suku Bunga secara negatif signifikan pada lag1 dan lag5, serta dipengaruhi suku bunga secara positif signifikan pada lag2. NAB Reksa Dana Global Fund tidak dipengaruhi secara signifikan oleh faktor ekonomi di Indonesia. NAB Money Market Fund dipengaruhi secara signifikan oleh NAB reksa dana Money Market Fund pada lag4, Suku Bunga pada lag5, Kurs pada lag1,dan IHSG pada lag3.

Keywords

Autoregressive;Distributed Lag; Reksa Dana

Full Text:

PDF

References

Astuti, R., Apriani, E. ., & Susanta, H. (2013). Analisis pengaruh tingkat suku bunga (SBI), nilai tukar (kurs) rupiah, inflasi, dan indeks bursa internasional terhadap IHSG. Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis, 2(4), 136–145. https://doi.org/https://doi.org/10.14710/jiab.2013.3627

Chairani, S. (2020). Pengaruh nilai tukar rupiah (kurs), Jakarta Islamic Index (JII), usia reksadana, dan volume perdagangan reksadana syariah. Tirtayasa Ekonomika, 15(1), 31–43.

Fuller, W. A. (1976). Introduction to statistical time series (2nd ed.). Wiley.

Gujarati, D. N., & Porter, D. C. (2012). Dasar-dasar ekonometrika (Fifth edit). Penerbit Salemba Empat.

Muhammad, R., Arifah, I., & Nugraheni, P. (2021). Faktor-faktor yang mempengaruhi kinerja reksadana syariah di Indonesia dan Malaysia. Jurnal Samudra Ekonomi Dan Bisnis, 12(2), 154–167. https://doi.org/10.33059/jseb.v12i2.2556

Novita, E., Rahim, A., & Ishardyatmo, H. (2018). Pengaruh pergeraka tingkat suku bunga dan inflasi terhadap nilai aktiva bersih reksadana saham. Jurnal Kajian Ekonomi & Bisnis Islam, 1(2), 188–202. https://doi.org/10.47467/elmal.v1i2.296

Osterwald-Lenum, M. (1992). A note with quantiles of the asymptotic distribution of themaximum likelihood cointegration rank test statistics. Oxford Bulletin of Economicsand Statistics, 54, 461–472.

Paranita, E. S., Suhaji, & Setyawan, D. J. (2018). Pergerakan indeks harga saham gabungan dan faktor-faktor yang mempengaruhinya. Jurnal Studi Manajemen Organisasi, 14(2), 10.

Pfaff, B. (2008). Analysis of integrated and cointegrated time series with R (Second). Springer. https://www.pfaffikus.de

Priyandini, S., & Wirman. (2021). Pengaruh nilai tukar (kurs) dan inflasi terhadap nilai aktiva bersih reksa dana syariah di Indonesia tahun 2015-2019. JIMEA: Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 5(1), 852–868.

Sholihah, F., & Hariyanto, W. (2021). The effect of SBI interest rates, rupiah exchange rates, and inflation on net asset value of equity mutual funds in 2015-2018. Academia Open, 4, 1–18. https://doi.org/10.21070/acopen.4.2021.1987

Sukirno, S. (2002). Pengantar teori ekonomi makro (3rd ed.). Raja Grafindo Persada.

Team, R. C. (2022). R: A language and environment for statistical computing. R Foundation for Statistical Computing. https://www.r-project.org/

Trapletti, A., & Hornik, K. (2022). tseries: time series analysis and computational finance (R package version 0.10-52). https://cran.r-project.org/package=tseries

Tzeremes, N., & Natsiopoulos, K. (2022). ARDL: ARDL, ECM and bounds-test for cointegration (R package version 0.2.1.).

Ulinnuha, A., Fadah, I., & Farida, L. (2014). Pengaruh indeks harga saham gabungan, nilai tukar rupiah dan sertifikat bank indonesia terhadap nilai aktiva bersih reksadana campuran pada PT. Manulife Aset Manajemen Indonesia. Artikel Ilmiah Mahasiswa, Universitas Jember.

Zaman, U. A. B. (2017). Pengaruh inflasi, nilai tukar rupiah, jumlah uang yang beredar dan jakarta islamic index (JII) terhadap nilai aktiva bersih reksadana syariah. Jihbiz : Jurnal Ekonomi, Keuangan Dan Perbankan Syariah, 1(1), 15–33. https://doi.org/10.33379/jihbiz.v1i1.672

DOI: https://doi.org/10.21831/jssd.v2i1.19863

Refbacks

There are currently no refbacks.

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

Our journal is indexed by:

Online ISSN (e-ISSN): 3025-9649

Jurnal Statistika dan Sains Data by http://journal.student.uny.ac.id/ojs/index.php/jssd is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

JSSD Statistics