OPTIMASI PORTOFOLIO MENGGUNAKAN PENDEKATAN LEAST DISCRIMINANT DENGAN RETURN BLACK LITTERMAN

Abstract

Model Black Litterman merupakan model pembentukan portofolio yang
mengkombinasikan dua jenis informasi yaitu return ekuilibrium dari Capital Assets
Pricing Model (CAPM) dan views investor, sedangkan Least Discriminant adalah
suatu pendekatan untuk membentuk portofolio dengan meminimumkan risiko dari
harga jual pasar dapat dibentuk melalui perkiraan pasar dengan mempertimbangkan
views investor. Penelitian ini bertujuan untuk menjelaskan pendekatan Least
Discriminant pada model Black Litterman. Pendekatan Least Discriminant dalam
memperoleh bobot menggabungkan perkiraan risiko awal dan perkiraan pasar. Tahap
pendekatan Least Discriminant dimulai dengan memanfaatkan expected return pada
Black Litterman sehingga terbentuk expected utility baru.
Kata kunci : Portofolio, Black Litterman, Least Discriminant.