PENGARUH RISIKO SISTEMATIS DAN RISIKO TIDAK SISTEMATIS TERHADAP EXPECTED RETURN PORTOFOLIO OPTIMAL

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Risiko Sistematis dan Risiko Tidak Sistematis terhadap Expected Return Portofolio Optimal Indeks Saham LQ-45 di BEI Periode 2012-2015. Jenis penelitian ini adalah penelitian kausalitas. Populasi penelitian ini adalah kombinasi portofolio saham perusahaan yang termasuk dalam indeks saham LQ-45 selama periode Agustus 2012-Desember 2015. Pengambilan sampel menggunakan teknik purposive sampling. Metode pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah dokumentasi. Teknik analisis data adalah statistik deskriptif, uji asumsi klasik dan analisis regresi linier. Hasil penelitian ini yaitu: (1) Terdapat pengaruh positif Risiko Sistematis terhadap Expected Return Portofolio Optimal Indeks Saham LQ-45 di BEI Periode 2012-2015, ditunjukkan dengan koefisien regresi sebesar 46,2%, nilai t_hitung > t_tabel yaitu 6,875 > 2,002 dan nilai signifikansi 0,000 < 0,05, (2) Terdapat pengaruh positif Risiko Tidak Sistematis terhadap Expected Return Portofolio Optimal Indeks Saham LQ-45 di BEI Periode 2012-2015 ditunjukkan dengan koefisien regresi sebesar 24,9%, nilai t_hitung > t_tabel yaitu 4,274 > 2,002 dan nilai signifikansi 0,000 < 0,05, (3) Terdapat pengaruh positif Risiko Sistematis dan Risiko Tidak Sistematis terhadap Expected Return Portofolio Optimal Indeks Saham LQ-45 di BEI Periode 2012-2015 ditunjukkan dengan koefisien determinasi (adjusted r²) sebesar 64,5%, nilai F_hitung > F_tabel yaitu 51,791 > 3,159, dan nilai signifikansi 0,000<0,05.

Kata kunci: Risiko Sistematis, Risiko Tidak Sistematis, Expected Return Portofolio Optimal