REAKSI PASAR TERHADAP KESEPAKATAN DAGANG AS-TIONGKOK TAHUN 2019

Abstract

Abstrak: Reaksi Pasar Terhadap Kesepakatan Dagang As-Tiongkok Tahun 2019. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan pada average trading volume activity dan average abnormal return pada sebelum dan sesudah pengumuman kesepakatan dagang fase 1 antara AS – Tiongkok di tahun 2019. Penelitian ini terbatas pada 11 hari periode jendela, yaitu 5 hari sebelum peristiwa, hari peristiwa, dan 5 hari setelah peristiwa. Metode purposive sampling digunakan untuk menentukan ukuran sampel sebanyak 42 perusahaan yang memenuhi kriteria sampel. Analisis data yang digunakan untuk menjawab hipotesis yaitu Wilcoxon Signed Ranks Test. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa terdapat perbedaan signifikan pada average trading volume activity pada sebelum dan sesudah peristiwa pengumuman kesepakatan dagang fase 1 antara AS – Tiongkok. Hasil ini menunjukkan bahwa pengumuman kesepakan dagang antara AS – Tiongkok telah memberikan sinyal positif kepada investor di pasar modal Indonesia, yang ditunjukkan dengan peningkatan trading volume activity setelah pengumuman. Namun, tidak terdapat perbedaan signifikan pada average abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa. Hasil ini menunjukkan bahwa investor di pasar modal Indonesia tidak mendapatkan abnormal returns pada sekitar periode peristiwa.

Kata kunci: perang dagang, pasar modal, trading volume activity, return saham, abnormal return