ANALISIS MONDAY EFFECT DAN WEEKEND EFFECT PADA RETURN SAHAM PERUSAHAAN LQ 45 DI BURSA EFEK INDONESIA

Suci Rahmawati

Abstract


Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk untuk mengetahui (1) perbedaan return yang terjadi pada hari Senin sampai dengan hari Jumat, (2) terjadinya monday effect, (2) terjadinya weekend effect, dan (4) pengaruh hari perdagangan terhadap return harian saham di Bursa Efek Indonesia. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah data return harian saham perusahaan LQ 45 periode bulan Februari 2015 sampai dengan Januari 2016 yaitu berjumlah 43 perusahaan. Teknik analisis data yang digunakan adalah one sample t-test untuk H1, independent sample t-test untuk H2 dan H3, dan analisis regresi linear berganda dummy variabel untuk H4. Hasil penelitian menunjukkan bahwa (1) terdapat perbedaan yang signifikan antara return saham harian pada hari-hari perdagangan dalam sepekan di Bursa Efek Indonesia, (2) terdapat Monday Effect pada perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia, (3) tidak terdapat weekend effect pada perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia, dan (4) terdapat pengaruh hari perdagangan terhadap return harian saham di Bursa Efek Indonesia.

Kata kunci: return, Monday effect, weekend effect

 

Abstract

This research aimed to (1) determine the difference of return that occurs on Monday through Friday, (2) to find out the Monday effect, (3) to determine the weekend effect, and (4) to know the influence of partial and simultaneous the trading day on the daily stock returns in Indonesia Stock Exchange. This research was taking 43 companies that listed in LQ 45 during February 2015 until January 2016 and used daily stock return of each companies. This research was using analysis technique of one sample t-test for H1, independent sample t-test for H2 and H3, and multiple linear regression analysis of dummy variable for H4. The results showed that (1) there were significant differentiation between daily stock returns on trading days in a week in Indonesia Stock Exchange, (2) the Monday effect was exist on stock trading in Indonesia Stock Exchange, (3) the weekend effect didn’t exist on stock trading in Indonesia Stock Exchange, and (4) there were the influence of trading day on daily stock returns in Indonesia Stock Exchange.

 

Keywords: return, Monday effect, weekend effect


Full Text:

PDF

References


Adiliawan, Novy Budi. (2010). Pengaruh Arus Kas dan Laba Kotor terhadap Harga Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesi). Skripsi. Univesitas Diponegoro.

Alteza, Muniya. (2007). Efek Hari Perdagangan terhadap Return Saham: Suatu Telaah atas Anomali Pasar Efisien. Jurnal Ilmu Manajemen, Vol. 3, No. 1, 31-42.

Ambarwati, Sri Dwi Ari. (2009). Pengujian Week – Four, Monday, Friday, dan Earning Management Effect terhadap Return Saham. Jurnal Keuangan dan Perbankan, Vol.13, No.1 Januari 2009, hal. 1 – 14.

Arieyani, Pratiwi. (2012). Efek Anomali Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan LQ 45 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi PERBANAS.

Budileksamana, Antariksa. (2005). Fenomena The Monday Effect di Bursa Efek Indonesia. Jurnal, SNA VII Solo.

Cahyaningdyah, Dwi. (2005). Analisis Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return Saham: Pengujian Week-Four Effect dan Rogalski Effect di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia Vol. 20, No. 2, 2005.

Damodaran, Aswath. (1996). Investment Valuation. Univercity Edition. Jonh Wiley and Sons. Inc.

Gumanti dan Elok Sri Utami. (2002). Bentuk Pasar Efisien dan Pengujiannya. Jurnal Akuntansi dan Keuangan. Vol 4. No. 1. Hal. 54-58.

Iramani dan Ansyori Mahdi. (2006). Studi Tentang Pengaruh Hari Perdagangan terhadap Return Saham pada BEJ. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, Vol. 8, No. 2, November 2006: 63–70.

Jogiyanto. (2007). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kelima. Yogyakarta: BPFE.

Jogiyanto. (2010). Studi Peristiwa: Menguji Reaksi Pasar Modal

Akibat Suatu Peristiwa. Edisi Pertama. Yogyakarta: BPFE.

Mulyadi dan Anwar. (2009). The day of the week effects in Indonesia, Singapore, and Malaysia stock market. Munich Personal RePec Archive, MPRA Paper No. 16873.

Sulaiman dan Ana Handi. (2008). Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur di BEJ. Jurnal Penelitian dan Pengembangan Akuntansi Vol: 2 No. 2 Juli 2008.

Tandelilin dan Algifari. (1999). Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return Saham di Bursa Efek Jakarta. Makalah Seminar. Universitas Diponegoro Semarang.

Tandelilin, Eduardus. (2001). Analisis Investasi dan Manajemen Risiko. Edisi Pertama. Yogyakarta: BPFE.

Wibowo, Buddi. (2004). Pengujian Tuntas atas Anomali Pola Harian dan Efek Akhir Pekan pada Return dan Volatility IHSG dan LQ45 (1994-2004). Jurnal Manajemen Usahawan Indonesia, No.12 TH XXXIII Desember 2004.


Refbacks

  • There are currently no refbacks.