PENGARUH VOLUME PERDAGANGAN, DIVIDEND PAYOUT RATIO DAN INFLASI TERHADAP VOLATILITAS HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DALAM INDEKS LQ45 TAHUN 2011-2015

Abstract

Abstrak:Volatilitas harga saham merupakan pengukuran statistik untuk fluktuasi harga saham. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh volume perdagangan, dividend payout ratio (DPR) dan inflasi baik secara parsial maupun simultan terhadap volatilitas harga saham pada perusahaan yang terdaftar dalam indeks LQ45 tahun 2011-2015.Penelitian ini merupakan penelitian asosiatif kausal dengan pendekatan kuantitatif. Populasi penelitian ini adalah perusahaan LQ45 tahun 2011-2015 di Bursa Efek Indonesia. Pengambilan sampel menggunakan teknik purposive sampling dan diperoleh 9 perusahaan sebagai sampel penelitian. Teknik pengumpulan data dilakukan dengan metode dokumentasi. Teknik analisis data yang digunakan adalah regresi data panel dengan model common effect..Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial volume perdagangan berpengaruh positif dan signifikan terhadap volatilitas harga saham. DPR berpengaruh positif dan signifikan terhadap volatilitas harga saham. Sedangkan inflasi tidak berpengaruh terhadap volatilitas harga saham. Secara simultan volume perdagangan, DPR dan inflasi berpengaruh terhadap volatilitas harga saham perusahaan. Nilai koefisien determinasi (R²) dalam penelitian ini sebesar 0,252760 yang artinya kemampuan variabel bebas dalam menjelaskan variasi variabel terikat sebesar 25,2% sedangkan sisanya sebesar 74,8% dijelaskan oleh variabel bebas lain diluar model.

Kata kunci : Volatilitas, Volume Perdagangan, Dividend Payout Ratio, Inflasi

Abstract: The volatility of the stock price is a statistical measure for the stock price fluctuation. This study aimed to find out the effects of the trading volume, dividend payout ratio (DPR), and inflation, both partially and simultaneously, on the volatility of the stock price of the companies listed in the LQ45 index in 2011-2015. This was a causal associative study using the quantitative approach. The research population comprised LQ45 companies in 2011-2015 in Indonesia Stock Exchange. The sample was selected by the purposive sampling technique and 9 companies were included in the research sample. The data collecting technique was documentation. The data analysis technique was panel data regression using the common effect model. The results of the study showed that partially the trading volume had a significant positive effect on the volatility of the stock price. The DPR had a significant positive effect on the volatility of the stock price. Meanwhile, the inflation did not have an effect on the volatility of the stock price. Simultaneously, the trading volume, DPR, and inflation had an effect on the volatility of the stock price. The coefficient of determination (R²) in this study was 0.252760, indicating that the capability of the independent variables to account for the variance of the dependent variable was 25.2%, while the remaining 74.8% was explained by independent variables outside the model.

Keywords: Volatility, Trading Volume, Dividend Payout Ratio, Inflation