PENGARUH FAKTOR INTERNAL DAN EKSTERNAL TERHADAP RETURN SAHAM PADA SUB SEKTOR PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2010-2014

Abstract

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Net Interest Margin (NIM), Non Performing Loan (NPL), Loan to Deposit Ratio (LDR), laju pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB), tingkat inflasi, dan tingkat perubahan kurs, baik secara parsial maupun simultan terhadap Return Saham perbankan yang terdaftar di BEI tahun 2010-2014. Penelitian ini merupakan penelitian asosiatif dengan pendekatan kuantitatif. Teknik analisis data menggunakan regresi data panel. Populasi dalam penelitian ini sejumlah 39 bank dan sampel sejumlah 7 bank dengan teknik pusposive sampling. Data penelitian berupa data sekunder yang diperoleh dengan menggunakan metode dokumentasi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa NIM berpengaruh positif terhadap return saham perbankan dengan koefisian 0,657887 dan signifikansi 0,0153. NPL tidak berpengaruh terhadap return saham perbankan dengan koefisien 0,122212 dan signifikansi 0,7136. LDR berpengaruh negatif terhadap return saham perbankan dengan koefisien -0,055959 dan signifikansi 0,0188. Laju pertumbuhan PDB berpengaruh negatif terhadap return saham dengan koefisien -6,793659 dan signifikansi 0,0017. Tingkat inflasi berpengaruh negatif terhadap return saham perbankan dengan koefisien -0,944837 dan signifikansi 0,0019. Tingkat perubahan kurs berpengaruh negatif terhadap return saham perbankan dengan koefisien -1,116714 dan signifikansi 0,0004. NIM, NPL, LDR, laju pertumbuhan PDB, tingkat inflasi, dan tingkat perubahan kurs secara bersama-sama berpengaruh terhadap return saham perbankan dengan nilai F statistik 6,172164 dan signifikansi 0,000010.

Kata kunci: return saham, NIM, NPL, LDR, PDB, inflasi, kurs, bank.

Abstract

   This study aimed to find out the effects of the Net Interest Margin (NIM), Non-Performing Loan (NPL), Loan to Deposit Ratio (LDR), Gross Domestic Product (GDP) growth rate, inflation rate, and level of exchange rate changes, both partially and simultaneously, on the stock return in banks listed in Indonesia Stock Exchange (ISE) in 2010-2014. This was an associative study using the quantitative approach. The data analysis technique was panel data regression. The research population comprised 39 bank and sample were 7 banks using the purposive sampling technique. The research data were secondary data collected through the documentation method. The results of the study showed that NIM had a positive effect on the banking stock return with a coefficient of 0,657887 at a significance of 0,0153. NPL did not have any effect on the banking stock return with a coefficient of 0,122212 at a significance of 0,7136. LDR had a negative effect on the banking stock return with a coefficient of 0,055959 at a significance of 0,0188. The GDP growth rate had a negative effect on the banking stock return with a coefficient of -6,793659 at a significance of 0,0017. The inflation rate had a negative effect on the banking stock return with a coefficient of -0,944837 at a significance of 0,0019. The level of exchange rate changes had a negative effect on the banking stock return with a coefficient of -1,116714 at a significance of 0,0004. The NIM, NPL, LDR, GDP growth rate, inflation rate, and level of exchange rate changes simultaneously had effects on the banking stock return with a statistical F-value of 6,172164 at a significance of 0,000010.

Keywords: stock return, NIM, NPL, LDR, GDP, inflation, exchange rate, bank