PENGGUNAAN METODE CAPITAL ASSET PRICING MODEL DALAM MENENTUKAN KEPUTUSAN BERINVESTASI SAHAM ( Studi Pada Saham Indeks Kompas 100 di Bursa Efek Indonesia )

Herarum Sekarwati,

Abstract


Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk membantu investor untuk mengetahui saham mana yang memiliki return optimal dan risiko yang sesuai, membantu investor memilih saham efisien dan saham tidak efisien untuk menghindari kesalahan investasi, memperkenalkan metode CAPM dalam menentukan keputusan investasi yang terbaik. Penelitian ini merupakan penelitian deskriptif kuantitatif. Sampel yang diteliti menggunakan Indeks Kompas 100 periode 2011-2015. Kriteria pemilihan saham dalam penelitian ini yaitu memilih saham efisien dimana Ri>ERi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1) Terdapat hubungan positif linear atau searah antara risiko sistematis dan tingkat pengembalian yang diharapkan. (2) Terdapat 25 saham yang termasuk saham Efisien yaitu AKRA, ASRI, BBCA, BBNI, BBRI, BHIT, BIPI, BMRI, BMTR, BSDE, CPIN, CTRA, DILD, GGRM, INTP, JSMR, KIJA, KLBF, LPKR, MNCN, PNLF, PTPP, SMGR, SMRA, dan UNVR. Saham-saham tersebut memiliki nilai Ri > ERi, keputusan investasi yang harus dilakukan investor adalah membeli saham efisien. 

 

Kata Kunci: CAPM, beta, Indeks Kompas 100, Saham Efisien

Abstract

This study aimed to help investors to know which stocks that have the optimal returns and appropriate risk, to pick efficient stocks and shares inefficient, to avoid investment mistakes, and to introduced the CAPM method in determining the best investment decisions. This research was quantitative descriptive. Samples were examined using the Compass 100 Index 2011-2015. There was criteria for stocks sellection, that was choosing efficient stocks where Ri>ERi. The results showed that: (1) There was a linear positive relationship between systematics risk and expected returns. (2) There were 25 stocks included Efficient shares i.e AKRA, ASRI, BBCA, BBNI, BBRI, BHIT, BIPI, BMRI, BMTR, BSDE, CPIN, CTRA, DILD, GGRM, INTP, JSMR, KIJA, KLBF, LPKR, MNCN , PNLF, PTPP, SMGR, SMRA, and UNVR. These shares had  Ri>ERi value, investment decisions which made by investor was buying efficient shares.

Keywords: CAPM, beta, Kompas 100 Index, Stocks Efficiently


Full Text:

PDF

References


Hartono, Jogiyanto. (2010). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Ketujuh. Yogyakarta: BPFE.

Nasuha, Rizky. (2013). Analisis Metode Capital Asset Pricing Model Dalam Upaya Pengambilan Keputusan Terhadap Investasi Saham. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB). Universitas Brawijaya.

Tandelilin, Eduardus. (2001). Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisi Pertama. Yogyakarta: BPFE.

Yohantin, Yesicca. (2009). Penggunaan Metode CAPM dalam Menilai Risiko dan Return Saham untuk Menentukan Pilihan Berinvestasi pada Saham Jakarta Islamic Index Periode Januari 2004-Desember 2008 di BEI. Jurnal Administrasi bisnis. Universitas Gunadarma


Refbacks

  • There are currently no refbacks.