ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL SAHAM DENGAN MENGGUNAKAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL (Studi Empiris Pada Saham yang Masuk dalam Indeks LQ 45 Di Bursa Efek Indonesia)

Alfinia Ahmad Sipa,

Abstract


Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui komposisi portofolio optimal saham serta besarnya proporsi dana pada masing-masing saham tersebut. Populasi penelitian ini adalah seluruh saham yang masuk dalam perhitungan indeks LQ 45 yang dipublikasikan 6 bulan sekali dan berjumlah 45 saham. Perhitungan expected return menggunakan capital asset pricing model. Berdasarkan hasil penelitian untuk menentukan portofolio optimal saham dengan menggunakan capital asset pricing model menunjukkan bahwa : (1) Saham-saham yang membentuk portofolio optimal adalah saham WSKT (Waskita Karya Persero Tbk), AKRA (AKR Corporindo Tbk), BBTN (Bank Tabungan Negara Persero Tbk), PTPP (PP Persero Tbk), TLKM (Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk), dan ICBP (Indofood CBP Sukses Makmur Tbk). (2) Komposisi proporsi dana yang terbentuk dengan menggunakan IHSG sebagai proksi return pasar adalah 53,76 % dialokasikan untuk saham WSKT (Waskita Karya Persero Tbk), 11,83% dialokasikan untuk saham AKRA (AKR Corporindo Tbk), 14,55% dialokasikan untuk saham BBTN (Bank Tabungan Negara Persero Tbk), 10,46% dialokasikan untuk saham PTPP (PP Persero Tbk), 5,97% dialokasikan untuk saham TLKM (Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk), dan 3,43% dialokasikan untuk saham ICBP (Indofood CBP Sukses Makmur Tbk). (3) Komposisi proporsi dana yang terbentuk dengan menggunakan indeks LQ 45 sebagai proksi return pasar adalah 51,16% dialokasikan untuk saham WSKT (Waskita Karya Persero Tbk), 11,44% dialokasikan untuk saham AKRA (AKR Corporindo Tbk), 14,98% dialokasikan untuk saham BBTN (Bank Tabungan Negara Persero Tbk), 10,76% dialokasikan untuk saham PTPP (PP Persero Tbk), 7,73% dialokasikan untuk saham TLKM (Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk), dan 3,93% dialokasikan untuk saham ICBP (Indofood CBP Sukses Makmur Tbk).


Kata Kunci : Portofolio Optimal Saham, Capital Asset Pricing Model dan Indeks LQ 45.


Full Text:

PDF

References


Abdul, Halim. (2005). Analisis Investasi. Edisi Kedua. Jakarta : Salemba Empat.

Abdullah, M. (2014). Manajemen dan Evaluasi Kinerja Karyawan. Yogyakarta: Aswaja Pressindo.

Bi rate. http://www.bi.go.id/id/moneter/bi-rate/data/Default.aspx diakses tanggal 15 Oktober 2017.

Daftar Saham LQ 45. http://www.idx.co.id/en-us/home/publication/lq45.aspx diakses pada tanggal 13 Oktober 2017.

Daftar Closing Price Saham. https://finance.yahoo.com/quote/ diakses tanggal 4 November 2017.

Tandelilin, Eduardus. (2007). Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio (Edisi Pertama, Cetaka Kedua). Yogyakarta : BPFE.

_________________. (2010). Portofolio dan Investasi. Edisi Pertama. Yogyakarta Kanisius.

Fabozzi, Frank J. (1995). Investment Management. New Jersey-USA : Prentice Hall.

Fahmi, Irvan dan Yovi Lavianti Hadi. (2009). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Bandung : Alfabeta.

Jurnal Manajemen Bisnis Indonesia Edisi 1 Tahun 2018

Habib, Arief. (2008). Kiat jitu peramalan Saham. Jakarta:Gramedia Pustaka Utama.

Husnan, Suad. (2005). Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Edisi Kelima. Yogyakarta : BPFE.

______________, Suwarsono. (2008). Studi Kelayakan Proyek Edisi Keempat. Cetakan kedua Yogyakarta: UPP AMP YKPN.

Jogiyanto, Hartono. (2016). Teori Portofolio dan analisis Investasi. Edisi Keenam. Cetakan Pertama. Yogyakarta : PT BPFE Yogyakarta.

Sevanya, Adelina. Abriandi. (2017). Pembentukan Portofolio Optimal dengan Menggunakan Capital Asset Pricing Model Pada Saham yang Tergabung dalam Indeks LQ 45 Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015. Jurnal. Kalbis Socio Jurnal Bisnis dan Komunikasi. Intitute Teknologi dan Bisnis Kalbis : Jakarta Timur.

Undang-Undang Nomor 8 Tentang Pasar Modal. (1995). http://www.idx.go.id diakses pada tanggal 23 Maret 2017


Refbacks

  • There are currently no refbacks.